期权价格影响因素六个(浅析期权价格影响因素课后测验)

股票期权价格的影响因素主要有5个，分别是：标的证券的价格、期权的行权价格、期权的到期日剩余期限、标的证券的波动率和无风险利率，它们通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。

为什么无风险利率上升，看涨期权价格也会上涨？

无风险利率对期权价格的影响并不是那么显而易见。

当其他因素不发生变化时，如果无风险利率上升，标的资产价格的预期增长率可能上升，而期权买方未来可能收到的现金流的现值将下降，这两个因素都使看跌期权的价值下降。

因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低。

而对于看涨期权而言，标的资产价格的增长率上升会导致看涨期权的价值上升，而未来可能收到的现金流的现值下降会导致看涨期权的价值下降，理论证明，前一个因素对看涨期权的价值的影响大于后一个因素。

因此，无风险利率越高，看涨期权的价值越高。

期权走势为什么和期货是反的？

期货是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的的标准化可交易合约。

期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

期货和期权的关系：1从交易特点来看，两者都是以买卖远期标准化合约为特征的交易；2从时间上看，先有期货市场，之后才有期权交易的产生，也可以说期货市场的发育为期权交易的产生和发展奠定了基础，同时期货市场发育的成熟和规则完备也为期权交易的产生和发展创造了条件。

换句话说，期权交易的产生和发展为投机套利者、套期保值者防范价格风险提供了更多可选择工具，同时也进一步丰富了期货市场的交易内容；3在价格关系上，期货市场的价格对期权交易合约的价格及权利金的确定均有影响。

一般来说，期权交易的价格是以期货合约同类商品的交割价为基础的，而两者价格的差额又是权利金确定的重要依据；4从交易机制看，期货交易可以买空、卖空，交易者不一定进行实物交收，期权交易同样也可以买空、卖空。

5从履约部位来看，标的物为期货合约的期权，履约时买卖双方会得到相应的期货部位。

期货和期权之间的相关性：从期权定义来看，期权是从期货、证券、指数和其他有形资产衍生出来的金融工具，因此它的走势基本和这些基础工具是一致的。

这种一致性主要表现为交易的相似性、供求关系基本面分析的相似性、技术图形和指标的相似性、季节性走势的相似性、持仓情况和持仓量分析的相似性等等。

期货作为基础工具，它的价格也是决定期权价格的一个重要因素，它决定了期权是实值、平值还是虚值。

期货和期权的区别：除了与基础工具的紧密联系之外，期权有它自身的特点和独立性，其中时间值的损耗和市场波动性尤为重要。

通常期权和期货相比，早20—25天到期，在期权到期日之前30—45天，时间值的损耗会日渐加速。

除此之外，期权的价格走势有时并不与期货的价格走势高度相关。

在一个高度波动的市场中，期权卖方会发现，他所卖出期权价值的跌幅远比预期的要小，也比期货市场所显示的变化幅度小。

而在淡市中，期权买方会发现市场虽有几分钱的变动，但期权权利金却变动甚小，甚至失去了价值。

Tags：价格   交易   期货   价值

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